Richtlinie zum Insiderhandel
Kontrollnummer: Bein 105
Richtlinienname: Richtlinie zum Insiderhandel
Zuständige Unternehmensfunktion/Geschäftsbereich: Rechtliches
Gültig ab: 11. Februar 2019
Abdeckung: Weltweit – Alle Mitarbeiter, einschließlich Zeitarbeitskräfte, Vertragsarbeiter und Subunternehmer
Richtlinienübersicht und Ziel
Nach den Wertpapiergesetzen der Vereinigten Staaten ist es illegal, Wertpapiere eines Unternehmens zu kaufen oder zu verkaufen, wenn jemand Kenntnis von wesentlichen nicht-öffentlichen Informationen über dieses Unternehmen hat oder im Besitz solcher Informationen ist. Es ist ebenfalls illegal, wesentliche nicht-öffentliche Informationen an andere weiterzugeben, die dann mit diesen Wertpapieren handeln könnten. Dies gilt auch für Greif und börsennotierte Unternehmen, mit denen Greif Geschäfte macht. Ziel dieser Richtlinie ist es, Greif und seine Mitarbeiter zu schützen, indem ein Verfahren eingerichtet wird, das Greif-Mitarbeiter beim legalen Handel mit Wertpapieren von Greif oder den Wertpapieren von Geschäftspartnern von Greif anleitet.
Die Richtlinie
ICH. Zweck dieser Richtlinie
Diese Insiderhandelsrichtlinie („Richtlinie“) enthält Richtlinien für den Handel mit Greif-Wertpapieren und den Umgang mit vertraulichen Informationen über Greif und seine Tochtergesellschaften oder andere Unternehmen, mit denen Greif Geschäfte tätigt. Diese Richtlinie wurde eingeführt, um die Einhaltung der Wertpapiergesetze der Vereinigten Staaten zu fördern und unsere Direktoren, leitenden Angestellten und Mitarbeiter dabei zu unterstützen, die Gesetze beim Handel mit Wertpapieren von Greif oder anderen Unternehmen vollständig einzuhalten.
Nach dem US-amerikanischen Wertpapierrecht ist Folgendes illegal:
• Mit Greif-Wertpapieren (siehe Definition unten) zu handeln, obwohl man Kenntnis von wesentlichen nicht-öffentlichen Informationen über Greif hat oder im Besitz solcher Informationen ist;
• Mit Wertpapieren eines Unternehmens zu handeln, mit dem Greif Geschäfte abschließt („Geschäftspartner“), während man Kenntnis von wesentlichen nicht-öffentlichen Informationen über dieses Unternehmen hat oder im Besitz solcher Informationen ist; und
• Um wesentliche nicht öffentliche Informationen an andere weiterzugeben, die dann mit Wertpapieren von Greif oder den Wertpapieren von Geschäftspartnern von Greif handeln könnten. Diese Art der Weitergabe wird manchmal als „Tipping“ bezeichnet.
Definition von Greif Securities:
- Stammaktien der Klassen A und B von Greif, zum Handel an der NYSE notiert;
- Aktienoptionen für Stammaktien der Klasse A von Greif;
- 7-3/4% Senior Notes fällig 2019, herausgegeben von Greif, Inc. (an keiner Börse zum Handel notiert);
- 7.375% Senior Notes fällig 2021, herausgegeben von Greif Nevada Holdings, Inc., SCS (zum Handel an der Luxemburger Börse notiert); und
- 6.50% Senior Notes fällig 2027, herausgegeben von Greif, Inc. (an keiner Börse notiert)
Personen, die dieser Richtlinie unterliegen
Diese Richtlinie gilt für (Greif und seine Tochtergesellschaften):
• Alle Mitglieder des Verwaltungsrats
• Alle Offiziere
• Alle Mitarbeiter
• Andere, wie von Greif bestimmt (z. B. Joint-Venture-Partner, Auftragnehmer oder Berater)
• Familienmitglieder in Ihrem Haushalt (unten beschrieben)
• Andere Personen, die in Ihrem Haushalt leben (unten beschrieben)
• Andere Personen, die Ihrer Kontrolle oder Ihrem Einfluss unterliegen (siehe unten)
• Unternehmen, die Ihrer Kontrolle oder Ihrem Einfluss unterliegen (unten beschrieben)
II. Individuelle Verantwortung
Jede Person, die dieser Richtlinie unterliegt, hat die ethische und rechtliche Verpflichtung, die vertraulichen Informationen von Greif zu schützen und zu wahren und keine Transaktionen mit Greif-Wertpapieren durchzuführen, während sie im Besitz wesentlicher nicht öffentlicher Informationen ist. Jede Person (einschließlich Familienmitglieder und kontrollierter Unternehmen) ist sowohl in ihrer persönlichen als auch in ihrer beruflichen Funktion dafür verantwortlich, in Übereinstimmung mit dieser Richtlinie zu handeln. In allen Fällen liegt die Verantwortung für die Feststellung, ob eine Person im Besitz wesentlicher nicht öffentlicher Informationen ist, bei dieser Person, und jegliche Handlung von Greif oder einem unserer Direktoren, leitenden Angestellten oder Mitarbeiter gemäß dieser Richtlinie (oder anderweitig) stellt in keiner Weise eine Rechtsberatung dar oder befreit eine Person von der Haftung gemäß den geltenden US-Wertpapiergesetzen. Diese Richtlinie soll dazu beitragen, selbst den Anschein unangemessenen Verhaltens von Direktoren, leitenden Angestellten und Mitarbeitern von Greif oder anderen Personen, die mit Greif in Verbindung stehen, zu verhindern. Diese Richtlinie sollte in Verbindung mit Greifs Verhaltens- und Ethikkodex gelesen werden. Alle Fragen zu dieser Richtlinie im Allgemeinen oder zur Anwendung dieser Richtlinie auf einen bestimmten Fall sollten an den General Counsel von Greif gerichtet werden.
III. Grundsatzerklärung
NEIN Direktoren, leitende Angestellte oder Mitarbeiter von Greif, die Kenntnis von wesentlichen nicht öffentlichen oder „Insider-Informationen“ über Greif haben oder im Besitz solcher Informationen sind, können direkt oder indirekt über Familienmitglieder oder andere Personen oder Stellen:
- Handeln Sie mit Greif-Wertpapieren oder tätigen Sie keine anderen Transaktionen, um aus diesen Informationen einen persönlichen Vorteil zu ziehen.
- Machen Sie eine anfänglich Wahl zum Kauf oder zur Herstellung Änderungen bei Wahlen oder beim Verkauf oder der Umverteilung von Investitionen in Greif-Wertpapiere in einem 401(k)-Plan oder in einem Dividenden-Reinvestitionsplan; und
- Geben Sie keine solchen „Insiderinformationen“ an Dritte weiter, die diese Informationen nicht kennen müssen, darunter Familienmitglieder, Freunde, Geschäftspartner, Investoren oder Beratungsunternehmen, bis die Informationen öffentlich werden oder nicht mehr wesentlich sind.
Zusätzlich, NEIN Direktoren, Führungskräfte oder Mitarbeiter, die Kenntnis von wesentlichen nicht-öffentlichen Informationen über andere börsennotierte Unternehmen haben, mit denen Greif Geschäfte abwickelt (einschließlich Kunden oder Lieferanten), oder im Besitz solcher Informationen sind, dürfen direkt oder indirekt mit Wertpapieren dieser Unternehmen handeln oder diese Informationen an Dritte weitergeben oder „tipplich“ vermitteln (ausgenommen Personen innerhalb von Greif, die diese Informationen aus geschäftlichen Gründen „kennen müssen“) oder diese Informationen anderweitig zum persönlichen Vorteil nutzen, bis die Informationen öffentlich werden oder nicht länger wesentlich sind.
A. Was sind wesentliche Informationen?
Informationen gelten als „wesentlich“, wenn ein vernünftiger Investor sie für wichtig hält, wenn er sich entscheidet, Wertpapiere von Greif zu kaufen, zu halten oder zu verkaufen. Alle Informationen, von denen vernünftigerweise erwartet werden kann, dass sie den Aktienkurs von Greif beeinflussen, sind wesentlich, egal ob sie positiv oder negativ sind. Es gibt keinen „klaren“ Test zur Beurteilung der Wesentlichkeit. Vielmehr basiert die Wesentlichkeit auf einer Beurteilung aller Fakten und Umstände und wird von den Vollzugsbehörden oft im Nachhinein beurteilt. Beispiele für wesentliche Informationen sind unter anderem:
- Finanzielle Probleme oder Erfolge des Unternehmens;
- Gewinnprognosen;
- Jährliche und vierteljährliche Finanzergebnisse und vorläufige Finanzergebnisse;
- Ereignisse, die eine Neudarstellung der Finanzinformationen zur Folge haben könnten;
- Wichtige strategische Initiativen;
- Große Veränderungen im Management von Greif;
- Bestimmte geplante Akquisitionen, Veräußerungen oder Joint Ventures;
- Gewinn oder Verlust eines wichtigen Kunden oder Lieferanten;
- Dividendenaktionen und Aktiensplits;
- Wichtige Produktentwicklungen;
- Ein bedeutender Rechtsstreit oder Anspruch oder die Beilegung eines solchen Rechtsstreits;
- Bedeutende Entwicklungen im Bereich der Finanzierung; und
- Ein schwerwiegender Cybersicherheitsvorfall.
B. Wann sind Informationen „öffentlich“?
Nicht öffentliche Informationen sind Informationen, die von Greif noch nicht öffentlich gemacht wurden. Informationen gelten erst dann als öffentlich, wenn Greif eine offizielle Ankündigung macht und die Anleger ausreichend Gelegenheit hatten, diese Informationen zu sehen oder zu hören und zu verarbeiten. Daher gelten Informationen im Allgemeinen erst am dritten Geschäftstag nach der Veröffentlichung als öffentlich.
IV. Folgen des Insiderhandels
Die Folgen eines Verstoßes gegen das Insiderhandelsgesetz können schwerwiegend sein:
- Händler und Tippgeber. Direktoren, leitende Angestellte und Mitarbeiter (oder deren Tippgeber), die auf der Grundlage wesentlicher nicht-öffentlicher Informationen handeln, können mit folgenden Strafen belegt werden:
- Eine Zivilstrafe von bis zum Dreifachen des erzielten Gewinns oder des vermiedenen Verlusts;
- Eine Geldbuße von bis zu 145 Milliarden TP100 Millionen (unabhängig vom erzielten Gewinn oder vermiedenen Verlust); und
- Eine Gefängnisstrafe von bis zu 20 Jahren.
Ein Direktor, leitender Angestellter oder Mitarbeiter, der einer Person, die anschließend mit Informationen handelt, einen Tipp gibt, unterliegt denselben Strafen wie der Empfänger des Tippes, selbst wenn der Direktor, leitende Angestellte oder Mitarbeiter nicht gehandelt hat und nicht von den Geschäften des Empfängers profitiert hat.
2. Kontrollpersonen. Gegen Greif und sein Aufsichtspersonal werden folgende Strafen verhängt, wenn sie keine geeigneten Maßnahmen zur Verhinderung illegalen Insiderhandels ergreifen:
- Eine Zivilstrafe von bis zu $1 Million oder, falls höher, das Dreifache des durch den Verstoß des Mitarbeiters erzielten Gewinns oder vermiedenen Verlusts; und
- Eine strafrechtliche Geldbuße von bis zu $25 Millionen.
3. Vom Unternehmen verhängte Disziplinarmaßnahmen. Greif kann gegen jeden Verstoß disziplinarische Maßnahmen ergreifen, bis hin zur Kündigung des Arbeitsverhältnisses aus wichtigem Grund. Darüber hinaus kann ein Verstoß zivil- oder strafrechtlich verfolgt werden und seinem Ruf und seiner Karriere ernsthaft geschadet werden. Transaktionen, die aus persönlichen Gründen notwendig oder gerechtfertigt sein können (wie etwa der Bedarf an Geldern für eine Notfallausgabe), entschuldigen die Nichteinhaltung dieser Richtlinie nicht.
V. Handelsfenster und Vorabfreigabeverfahren
Zur Unterstützung der Verwaltung dieser Richtlinie hat Greif zusätzliche Handelsgenehmigungsverfahren eingeführt, die nur für den hierin beschriebenen ausgewählten Personenkreis gelten.
1. Wer benötigt zum Handel eine Vorabgenehmigung?
Personen, die vom Rechtsberater von Greif benachrichtigt und namentlich auf der „Insider-Handelsliste“ ist es verboten, mit Greif-Wertpapieren zu handeln, sowie deren unmittelbaren Familienangehörigen und kontrollierten Unternehmen, ohne:
- Einholung einer Vorabgenehmigung durch den General Counsel; und
- den Handel während eines offenen Handelsfensters durchführen.
2. So erhalten Sie eine Vorabzulassung.
Wenn Sie unterliegen der Insider-Handelsliste, sollten Sie den General Counsel von Greif per Telefon, Voicemail, E-Mail oder Fax mindestens zwei (2) Werktage im Voraus bis 15:00 Uhr EST kontaktieren, um eine geplante Transaktion vorab zu genehmigen. Wenn der General Counsel nicht verfügbar ist, können Sie den stellvertretenden General Counsel oder den Corporate Financial Controller oder Schatzmeister kontaktieren. Wenn Sie mit den oben genannten ausgewählten Genehmigern auf andere Weise als persönlich oder per Telefon kommunizieren, müssen Sie eine Bestätigung erhalten, dass Ihre Mitteilung eingegangen ist. In jedem Fall wird der General Counsel feststellen, ob die Transaktion gemäß dieser Richtlinie zulässig ist, und Ihnen dabei helfen, alle geltenden Meldepflichten einzuhalten.
Diese Verfahren werden eingeführt, um unbeabsichtigte Verstöße zu verhindern und den Anschein unzulässiger Transaktionen zu vermeiden. Dieser kann beispielsweise entstehen, wenn ein Direktor, leitender Angestellter oder Mitarbeiter ein Geschäft abschließt, obwohl er nichts von einer bevorstehenden wichtigen Entwicklung weiß.
3. Weitere Überlegungen vor der Freigabe.
- Wenn Sie eine vorläufige Genehmigung für eine Transaktion mit Greif-Wertpapieren erhalten, müssen Sie den Handel innerhalb von fünf Werktagen nach Erteilung der Genehmigung abschließen. aber nur, wenn Ihnen keine wesentlichen nicht-öffentlichen Informationen bekannt sind
- Der Handel mit Greif-Wertpapieren während eines offenen Zeitfensters sollte nicht als „sicherer Hafen“ betrachtet werden. Wenn Sie persönlich Kenntnis von wesentlichen nicht-öffentlichen Informationen haben, dürfen Sie nicht handeln.
- Auch nach Erhalt der Vorabgenehmigung kann es sein, dass Sie später darüber informiert werden, dass Sie darf nicht mit Greif-Wertpapieren handeln, noch dürfen Sie irgendjemanden darüber informieren, dass Ihnen vom Handel abgeraten wurde. Sie können die Vorabzulassung zu einem späteren Zeitpunkt erneut beantragen.
4. Wann ist das Handelsfenster geöffnet?
- Das Handelsfenster kann (muss aber nicht) am dritten vollen Handelstag (einem Tag, an dem die NYSE geöffnet ist) nach der Veröffentlichung der Quartals- oder Jahresergebnisse von Greif geöffnet werden.
- Das Handelsfenster schließt am 10. Tag des Folgemonats (Januar, April, Juli oder Oktober).
- Ein Handelsfenster kann möglicherweise nicht geöffnet werden oder vom General Counsel jederzeit aus folgenden Gründen ausgesetzt werden:
(a) bestimmte Entwicklungen im Zusammenhang mit Greif, die der Öffentlichkeit noch nicht bekannt gegeben wurden; oder
b) aus sonstigen als angemessen erachteten Gründen.
Bedenken Sie: Auch wenn das Handelsfenster geöffnet ist, können Sie nicht handeln, wenn Ihnen wesentliche, nicht öffentliche Informationen persönlich bekannt sind.
5. Zusätzliche Vorabzulassungsanforderungen für Vorstandsmitglieder und leitende Angestellte gemäß Abschnitt 16.
Direktoren und leitende Angestellte von Greif gemäß Abschnitt 16 sind von der Securities and Exchange Commission verpflichtet, alle Transaktionen mit Greif-Wertpapieren innerhalb von 48 Stunden nach der Transaktion zu melden. Die Rechtsabteilung von Greif unterstützt diese Personen bei den erforderlichen Einreichungen. Die Vorabzulassungsanforderungen in dieser Richtlinie sollen die Einhaltung dieser Meldepflichten erleichtern, indem Wertpapiertransaktionen von Direktoren und leitenden Angestellten gemäß Abschnitt 16 verfolgt werden.
6. Transaktionen von Familienmitgliedern und kontrollierten Unternehmen.
Personen, die über wesentliche nicht-öffentliche Informationen verfügen und/oder bei Greif's gelistet sind, Insider-Handelsliste sind verpflichtet, darüber zu informieren, dass diese Richtlinie auch gilt für:
- Familienmitglieder, die bei Ihnen wohnen (einschließlich eines Kindes, das sich auf dem College befindet);
- alle anderen Personen, die in Ihrem Haushalt leben;
- alle Familienmitglieder, die nicht im selben Haushalt leben, deren Transaktionen mit Greif-Wertpapieren jedoch von Ihnen geleitet werden oder Ihrem Einfluss oder Ihrer Kontrolle unterliegen (wie etwa Eltern oder Kinder, die diese Person konsultieren, bevor sie mit Greif-Wertpapieren handeln); und
- alle Unternehmen, die Sie beeinflussen oder kontrollieren (ein „kontrolliertes Unternehmen“), einschließlich aller Kapitalgesellschaften, Einzelunternehmen, Personengesellschaften, Gesellschaften mit beschränkter Haftung, Treuhandgesellschaften oder anderen Unternehmen, bei denen der Kauf von Wertpapieren der Kontrolle dieser Person unterliegt.
Sie sind für die Transaktionen dieser anderen Personen und Unternehmen verantwortlich und sollten sie daher darauf aufmerksam machen, dass sie sich mit Ihnen absprechen müssen, bevor sie mit Greif-Wertpapieren handeln. Im Sinne dieser Richtlinie und der US-Wertpapiergesetze sollten Sie alle Transaktionen mit Greif-Wertpapieren dieser anderen Personen und Unternehmen so behandeln, als ob die Transaktionen von Ihrem eigenen Konto aus erfolgten.
VI. Eingeschränkte Transaktionen im Rahmen der Greif-Leistungspläne
- 401(k)-Plan. Diese Richtlinie trifft nicht zu für laufende Käufe von Greif-Wertpapieren im 401(k)-Plan von Greif oder einem anderen Plan, der in Greif-Wertpapiere investiert, die sich aus Ihrer regelmäßigen Einzahlung von Geld in diesen Plan gemäß einer zuvor gewählten Höhe des Lohnabzugs ergeben. Diese Police gilt auf bestimmte Wahlmöglichkeiten, die Sie im Rahmen des 401(k)-Plans treffen können, darunter:
- ein anfänglich Wahlmöglichkeit, in im Plan verfügbare Greif-Wertpapiere zu investieren, und jede Wahlmöglichkeit, Zunahme oder verringern der Prozentsatz Ihrer Beiträge, der dem Plan zugewiesen wird;
- eine Wahlmöglichkeit zur Vornahme einer planinternen Übertragung eines bestehenden Kontostands in oder aus Greif-Wertpapieren im Plan; und
- eine Wahl, Geld gegen Ihr Plankonto zu leihen, wenn das Darlehen zur Liquidation einiger oder aller Ihrer Greif-Wertpapiere im Plan führt.
2. Dividenden-Reinvestitionsplan. Diese Richtlinie trifft nicht zu für laufende Käufe von Greif-Wertpapieren im Rahmen des Dividenden-Reinvestitionsplans, die sich aus Ihrer Reinvestition der in Greif-Aktien gezahlten Dividenden ergeben. Diese Richtlinie gilt auf bestimmte Wahlmöglichkeiten, die Sie im Rahmen des Dividenden-Reinvestitionsplans treffen können, darunter:
- Eine erste Wahl zur Teilnahme an dem Plan;
- eine Wahlmöglichkeit, den Prozentsatz Ihrer Beiträge, die diesem Plan zugewiesen werden, zu erhöhen oder zu verringern; und
- der Verkauf von im Rahmen des Plans erworbenen Aktien
3. Beschränkte Aktien/LeistungsprämienDiese Richtlinie nicht anwenden auf die Übertragung von Restricted Stock oder die Ausübung eines Steuerabzugsrechts, gemäß dem Sie sich dafür entscheiden, dass Greif Aktien zurückbehält, um die Steuerabzugsanforderungen bei der Übertragung von Restricted Stock zu erfüllen. Diese Richtlinie gilt zu jedem Marktverkauf von beschränkten Aktien.
4. AktienoptionenDiese Richtlinie trifft nicht zu auf die Ausübung einer Mitarbeiteraktienoption, die im Rahmen des Plans erworben wurde, auf die Ausübung eines Steuerabzugsrechts, gemäß dem eine Person gewählt hat, dass Greif Aktien vorbehaltlich einer Option zur Erfüllung von Steuerabzugsanforderungen einbehält. Diese Richtlinie gilt auf jeden Verkauf von Greif-Wertpapieren im Rahmen einer durch einen Makler unterstützten bargeldlosen Ausübung einer Option oder auf jeden anderen Marktverkauf mit dem Ziel, das zur Zahlung des Ausübungspreises einer Option erforderliche Bargeld zu erwirtschaften.
5. Besondere Sperrfristen für 401(k)- und Pensionspläne. Diese Richtlinie gilt zum Kauf, Verkauf oder zur Übertragung von Greif-Wertpapieren im Greif 401(k)- oder Greif-Leistungsrentenplan (oder zur Erstellung eines Handelsplans gemäß Regel 10b5-1) während einer „Fondssperrfrist“. Eine Fondssperrfrist besteht, wenn 50% oder mehr Teilnehmer eines Plans, der in Greif-Wertpapiere investiert oder Investitionen in diese zulässt, länger als drei (3) aufeinanderfolgende Tage keine Transaktionen auf ihren Konten durchführen können. Diese Sperrfristen treten normalerweise auf, wenn es einen Wechsel beim Treuhänder, Datenverwalter oder Anlageverwalter eines Rentenplans gibt. Sie werden von Zeit zu Zeit kontaktiert, wenn diese oder andere eingeschränkte Handelsfristen eingeführt werden.
VII. Regel 10b5-1 Handelspläne
Ungeachtet des allgemeinen Verbots, in Kenntnis oder im Besitz wesentlicher nicht öffentlicher Informationen zu handeln, dürfen Direktoren, Führungskräfte und Personen, die auf der Insiderhandelsliste stehen, auch außerhalb der Handelszeit Handelsgeschäfte mit Greif-Wertpapieren durchführen, sofern diese Handelsgeschäfte einem genehmigten, im Voraus vereinbarten schriftlichen Handelsplan gemäß Regel 10b5-1 entsprechen. Der Handelsplan gemäß Regel 10b5-1 ist ein Handelsvertrag oder eine Reihe von Anweisungen, die die folgenden Anforderungen erfüllen:
- entspricht Regel 10b5-1 des Securities Exchange Act von 1934;
- während eines offenen Handelsfensters eingegangen wird und wenn der Direktor, leitende Angestellte oder Mitarbeiter keine wesentlichen nicht-öffentlichen Informationen kennt oder besitzt; und
- wird vom General Counsel genehmigt.
Wenn Sie an einem solchen Handelsplan teilnehmen möchten oder Fragen dazu haben, sollten Sie sich an den General Counsel wenden.
VIII. Verbotene Transaktionen
Direktoren, leitende Angestellte und Mitarbeiter dürfen keine kurzfristigen oder spekulativen Transaktionen mit Greif-Wertpapieren durchführen. Dazu gehören:
- Kurzfristiger Handel. Der kurzfristige Handel mit Greif-Wertpapieren kann ablenkend wirken und Ihre Aufmerksamkeit übermäßig auf die kurzfristige Börsenentwicklung von Greif statt auf die langfristigen Geschäftsziele von Greif lenken. Aus diesen Gründen darf kein Direktor, leitender Angestellter oder Mitarbeiter, der Greif-Wertpapiere auf dem freien Markt kauft, innerhalb von sechs Monaten nach dem Kauf Greif-Wertpapiere verkaufen (oder umgekehrt).
- Leerverkäufe. Leerverkäufe von Greif-Wertpapieren (d. h. Verkäufe von Wertpapieren, die zu diesem Zeitpunkt noch nicht im Besitz des Verkäufers sind) können darauf hinweisen, dass der Verkäufer erwartet, dass die Greif-Wertpapiere an Wert verlieren werden, und dem Markt somit ein Zeichen für mangelndes Vertrauen in die kurzfristigen Aussichten von Greif geben. Darüber hinaus können Leerverkäufe den Anreiz des Verkäufers verringern, seine Leistung zu verbessern. Aus diesen Gründen sind Leerverkäufe von Greif-Wertpapieren verboten. Abschnitt 16(c) des Securities Exchange Act von 1934 verbietet es Direktoren und leitenden Angestellten ebenfalls, Leerverkäufe zu tätigen.
- Öffentlich gehandelte Optionen. Eine Transaktion mit Optionen ist im Grunde eine Wette auf die kurzfristige Entwicklung der Greif-Aktie und erweckt daher den Anschein, dass der Direktor, leitende Angestellte oder Mitarbeiter auf der Grundlage von Insiderinformationen handelt. Transaktionen mit Optionen können auch die Aufmerksamkeit auf die kurzfristige Leistung zu Lasten der langfristigen Ziele von Greif lenken. Dementsprechend sind Transaktionen mit Puts, Calls oder anderen derivativen Wertpapieren an einer Börse oder auf einem anderen organisierten Markt verboten.
- Absicherungsgeschäfte. Bestimmte Formen von Absicherungs- oder Monetarisierungstransaktionen, wie z. B. Zero-Cost-Collars, Equity Swaps und Terminverkaufsverträge, ermöglichen es einem Direktor, leitenden Angestellten oder Mitarbeiter, einen möglichst großen Teil des Wertes der Aktienbestände zu sichern, oft im Austausch für das gesamte oder einen Teil des Potenzials für eine Wertsteigerung der Aktie. Diese Transaktionen ermöglichen es dem Direktor, leitenden Angestellten oder Mitarbeiter, die gedeckten Wertpapiere weiterhin zu besitzen, jedoch ohne die vollen Risiken und Vorteile des Eigentums. In diesem Fall verfolgt der Direktor, leitende Angestellte oder Mitarbeiter möglicherweise nicht mehr dieselben Ziele wie die anderen Aktionäre von Greif. Daher ist es Direktoren, leitenden Angestellten und Mitarbeitern untersagt, sich an solchen Transaktionen zu beteiligen.
- Margin-Konten und Verpfändungen. Wertpapiere, die in einem Margin-Konto als Sicherheit für ein Margin-Darlehen gehalten werden, können vom Broker ohne Zustimmung des Kunden verkauft werden, wenn dieser einer Margin-Aufforderung nicht nachkommt. Ebenso können als Sicherheit für ein Darlehen verpfändete (oder hypothekarisch belastete) Wertpapiere im Rahmen einer Zwangsvollstreckung verkauft werden, wenn der Kreditnehmer seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommt. Da ein Margin-Verkauf oder eine Zwangsvollstreckungsveräußerung zu einem Zeitpunkt erfolgen kann, zu dem der Verpfänder Kenntnis von wesentlichen nicht öffentlichen Informationen hat oder aus anderen Gründen nicht mit Greif-Wertpapieren handeln darf, ist es Direktoren, leitenden Angestellten und Mitarbeitern untersagt, Greif-Wertpapiere in einem Margin-Konto zu halten oder Greif-Wertpapiere als Sicherheit für ein Darlehen zu verpfänden.
- Daueraufträge und Limitaufträge. Daueraufträge und Limitaufträge (außer Daueraufträge und Limitaufträge im Rahmen genehmigter Pläne nach Regel 10b5-1) bergen ein erhöhtes Risiko für Verstöße gegen Insiderhandel, ähnlich wie die Verwendung von Margin-Konten. Da es keine Kontrolle über den Zeitpunkt von Käufen oder Verkäufen gibt, die sich aus Daueraufträgen an einen Broker ergeben, könnte der Broker eine Transaktion ausführen, wenn ein Direktor, leitender Angestellter oder Mitarbeiter im Besitz wesentlicher nicht öffentlicher Informationen ist. Aus diesem Grund ist es Direktoren, leitenden Angestellten und Mitarbeitern untersagt, sich an solchen Transaktionen zu beteiligen.
IX. Kommunikation mit Investoren, Medien und anderen
Nur der Vorsitzende, der Chief Executive Officer, der Chief Financial Officer, der General Counsel, der Vice President of Investor Relations, der Director of Communications und alle anderen vom Chief Executive Officer benannten Vertreter von Greif dürfen im Namen von Greif Mitteilungen und Präsentationen an die Medien und die Investment-Community richten. Wenn eine Anfrage gestellt wird, verweisen Sie die anfragende Person an den Director of Communications oder den General Counsel von Greif.
Transaktionen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses
Diese Richtlinie gilt weiterhin für Ihre Transaktionen mit Greif-Wertpapieren, auch wenn Ihre Zusammenarbeit mit uns endet. Wenn Ihnen bei Beendigung Ihrer Zusammenarbeit mit uns wesentliche nicht-öffentliche Informationen bekannt sind, dürfen Sie nicht mit Greif-Wertpapieren handeln, bis diese Informationen öffentlich geworden sind oder nicht mehr wesentlich sind.
Unterstützung des Unternehmens bei dieser Richtlinie
Sämtliche Fragen zu dieser Richtlinie im Allgemeinen oder zur Anwendung dieser Richtlinie auf einen bestimmten Fall sollten an den General Counsel von Greif gerichtet werden.
Verweise
Verhaltenskodex und Ethikrichtlinie
Greif Alert Line
Nachtrag
Keiner